当新闻早班车20181029五分钟看懂全球

早班车 五分钟看懂全球市场，尽在早班车

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2018年10月29日

要闻极右翼博尔索纳罗当选巴西总统

中证报头版：增值税社保费率酝酿下调

回购新规刚发布 12家公司“火速响应”回购近60亿

11家出资券商资管计划将落地 成立跨部门专项组

9月工业企业利润同比增4.1% 创今年3月以来新低

FF斥责恒大企图混淆仲裁真相 恒大表态考虑起诉贾跃亭

猪鸡低蛋白配合饲料团体标准发布 将有效减少豆粕用量

贵州茅台三季度业绩大跌，营收同比增速仅为3.2%

市场概述亚马逊和谷歌令人失望的财报引发投资者担忧，美股周五开盘大跌，标普跌入调整区间，纳指或创十年来最大月度跌幅，此后美股短暂反弹，但随后再度回落，伊士曼化工公司轮胎添加剂业务首席科学家FrederickIgnatz-Hoover指出最终标普收跌1.74%，道指收跌约300点，纳指收跌2.06%。亚马逊大跌7.8%，谷歌母公司Alphabet跌1.8%，特斯拉逆市大涨5%，AMD股价较高峰腰斩。资金涌入避险资产，10年期美债收益率下跌，黄金期货收涨0.3%，报1235.80美元/盎司，盘中一度升至1246美元/盎司、创逾两个月高位中国涂料。

市场收报美股：标普500指数收跌1.73%，较9月20日收盘历史高位跌9.28%。道琼斯跌幅1.19%，较10月3日收盘历史高位跌7.98%。纳斯达克跌幅2.07%，较8月29日收盘历史高位跌11.62%。

欧股：富时泛欧绩优300指数收跌1.27%。德国DAX 30指数收跌0.94%，创2016年12月来收盘新低。法国CAC 40指数收跌0.21%。

A股：沪指收报2598.85点，跌0.19%，成交额1334亿。深成指收报7504.72点，跌0.33%，成交额1492亿。创业板收报1263.19点，跌0.82%，成交额443亿。

黄金：COMEX 12月黄金期货收涨0.3%，报1235.80美元/盎司，美股早盘一度冲高至1246美元/盎司、为7月17日以来盘中最高位，本周累涨0.6%，连涨四周。

原油：WTI 12月原油期货收涨0.39%，报67.59美元/桶，本周累跌2.4%。布伦特12月原油期货收涨0.95%，报77.62美元/桶，本周累跌2.7%。

比特币：CME比特币期货BTC 12月合约收跌15美元，跌幅0.23%，报6390美元，本周累涨0.16%。CBOE比特币期货XBT 12月合约收涨10美元，涨0.16%，报6400美元，本周涨0.27%。

要闻详情极右翼博尔索纳罗当选巴西总统

巴西高等选举法院28日对92.08%选票的统计结果显示，在巴西大选第二轮投票中，社会自由党的博尔索纳罗获得55.63%的选票，当选新一任巴西总统。

中证报头版：增值税社保费率酝酿下调

从有关人士处获悉，在一系列减税降费政策推出后，更大力度减税降费措施正酝酿推出，包括把增值税税率从三档简并至两档同时下调税率，以及降低社保费率等。

周末加班讨论实操方案！11家出资券商资管计划将落地 成立跨部门专项组

11家券商出资210亿设立纾困民企的资管计划，很快就要落地了。据悉，目前出资的券商已成立涵盖投行、资管、信用业务等跨部门专项组，讨论操作思路、分工、挑项目和投资决策，资管计划将很快成立并进入实操阶段，资金投向不限于自家的合作企业。一家这个周末仍在加班加点讨论实操方案的券商透露：“资管计划成立并落地将会很快、很快了！我们建议由投行主导挑项目，资管配合产品设计和资金管理，信用业务部则负责股权质押的风险把控，当然最后的投资决策都要参与。”（券商中国）

回购新规刚发布 12家公司“火速响应”回购近60亿

在新规落地的首个周末，据不完全统计，已有12公司抛近60亿回购预案。安信证券最新研报指出，今年A股的回购规模已经超过了A股以往任何一个全年，而且上市公司主动大手笔回购也频频出现。根据Choice数据，2018年以来沪深两市已经先后有482家上市公司合计完成了1238笔回购，已回购金额达到了274.75亿元。（证券时报·e公司）

上交所：尽快制定配套业务规则， 支持上市公司依法合规实施股份回购

上交所将重点做好对《全国人民代表大会常务委员会关于修改 中华人民共和国公司法 的决定》的政策咨询、规则解读等工作，尤其是对本次《修改决定》新增的股份回购情形做好信息披露、业务办理等服务，支持引导上市公司依法合规开展股份回购，维护好公司价值和股东权益。同时，上交所也将继续严格公司及其控股股东和董监高信息披露要求，防范利用回购实施利益输送、内幕交易、市场操纵等不当行为，以充分发挥新股份回购制度的积极作用，推动资本市场稳定健康发展。

四大AMC出手”救火”股权质押

长城资产总裁周礼耀表示，围绕债券违约事件和上市公司股票质押风险问题，长城资产正在探索主要针对上市公司的“战略救助+产业升级”计划，目前已经与一些企业开展了合作。另据了解，其他三大AMC都有开始探索针对上市公司股权质押风险的类似救助措施。（券商中国）

14万中国孕妇基因外流？华大基因再现“数据泄漏门”

科技部近期公布行政处罚决定书称，华大基因子公司未经许可将部分人类遗传资源信息从上传递出境。而华大基因此前收集超过14万名中国孕妇基因组样本。有自媒体将两事联系在一起，对华大基因的样本采集方式及跨国研究的合法性提出质疑。对此，华大基因澄清，14万中国人基因大数据的研究，全部在境内完成，样本和数据不存在出境的情况。此事与科技部处罚无关，自媒体文章“张冠李戴”。

特朗普再度“攻击”索罗斯：把他关起来！

在一场白宫的青年领袖峰会上，台下听众因政治立场不同而高喊“把索罗斯关起来”，特朗普不但没有制止此言行，反而参与其中，亲口重复了这一句话。

五粮液三季度业绩增速回落 净利增长约20%

五粮液第三季度净利润23.8亿元，同比增长19.6%；第三季度营收78.3亿元。

泸州老窖第三季度营收超预期 前三季净利同比增近四成

过去一周股价大跌的泸州老窖，三季度财报报喜。

消费品最后的堡垒失守 茅台三季报“寒气逼人”

最新财报显示，贵州茅台三季度业绩大跌，营收同比增速仅为3.2%，净利润增速仅为2.7%。而去年同期，公司三季度营收及净利润增速分别高达115.8%及138.5%。

警惕，美股已经跌破重要上行趋势线！

在经历上周暴跌后，标普500指数已经正式跌破其2016年以来的上升趋势线，如果抛售继续，将向市场进一步释放看跌的信号。此前美银美林研究认为，美股见顶转熊也许只需要21个月。

猪鸡低蛋白配合饲料团体标准发布 将有效减少豆粕用量

新标准在全行业全面推行后，养殖业豆粕年消耗量有望降低约1100万吨，带动减少大豆需求约1400万吨。

新债王：美国公司债市场不妙，快跑！

新债王Jeffrey Gundlach称，公司债市场现在赚大钱的机会是不存在的，现在投资相当于在压路机前捡硬币。当公司债市场变坏时，它会以一种投资者会损失很多的方式变坏。

德银再现“噩梦一周” 市值直逼200亿美元关键线

德银股价已经连续下跌了7个交易日，截至周五，德银欧股今年累跌45%，美股接近腰斩，市值离200亿美元“命悬一线”。市场担忧德银是否会陷入连续亏损、削减成本、主营业务下滑、股价深跌的恶性循环。

潘功胜：债券市场融资支持工具完全按市场化运作

潘功胜强调，对于参与工具的各方要建立有效的激励约束安排和风险共担机制，要发挥债券市场的主承销商作用，实施机构在选择企业方面完全市场化，信用风险缓释工具的价格形成完全市场化。

房企租赁融资分化：一边是万科顺风顺水，一边是更多房企公司债被拒

目前的住房租赁融资主体仍以国企和头部房企为主，运营商和中小房企仍旧面临融资难题。年中，房企租赁融资出现明显分化，大批房企申请住房租赁专项债券遭遇“滑铁卢”。

FF斥责恒大企图混淆仲裁真相 恒大表态考虑起诉贾跃亭

接近恒大的人士向华尔街见闻表示，贾跃亭“拿着投资人的钱告投资人”，目前恒大内部考虑对FF及贾跃亭提起诉讼。稍早，FF官方号发布声明称，恒大企图混淆FF胜诉真相，赔款600万费用是败诉方法律义务。

9月工业企业利润同比增4.1% 创今年3月以来新低

9月工业利润增速比8月份减缓，主要受工业产销增速放缓、价格涨幅回落、上年利润基数偏高等因素影响。

全国人大表决通过修改公司法 股份回购制度“升级”

修改后，公司法规定的允许股份回购情形增加到六种，适当简化了部分回购情形的决策程序，提高公司持有本公司股份的数额上限，延长公司持有所回购股份的期限；明确回购公司应履行信披义务。

全国人大表决通过修改公司法，允许股份回购情形增加到绿色制造理念国际影响不断扩大六种。

中国——地区及产业1、股份回购|十三届全国人大常委会第六次会议26日表决通过了关于修改公司法的决定，新增两种回购情形（用于可转债股权转换、为维护公司信用及股东权益所必需），简化决策程序（可以由经三分之二以上董事出席的董事会会议决议，不必经股东大会决议），并建立库存股制度。证监会表示，此次公司法修改有助于提升上市公司质量，有助于健全金融资本管理体制，深化金融改革，有助于维护广大中小投资者权益，促进资本市场持续稳定健康发展。多家绩优上市公司也在周末表态，回购新规解决了它们的痛点，未来将能够更灵活地应对股价波动。

点评：研究机构认为，具有良好运营情况和健康财务状况的上市公司未来将可以更多通过回购稳定股价，使得投资者更好分享公司成长红利，有利于价值投资深化。今年以来，东华能源、金发科技、龙蟒佰利等公司发布了规模下限数亿元的回购计划，目前回购方案尚未完全实施。

2、5G|从工信部获悉，5G系统频率使用许可将于年内发放,物联、车联的频率使用规划也即将制定。5G频谱使用方案明确后，运营商的投资积极性将提高,5G投资周期将开启。

点评：从5G的技术特点和产业变化考虑，直接利好主设备、光模块、光纤光缆、天线射频器件、小基站等板块。中兴通讯公布的季报显示，公司第三季度开始恢复运营，在国内主设备市场中占有30%-40%的份额；烽火通信主营传输设备；光迅科技光器件和模块市场份额居行业前列。

3、动物保健 |据中国兽药饲料交易中心数据显示，近日兽“限塑令”并不是形同虚设药原料价格指数（VPI）创有史以来新高，达到101.91，环比上涨3.2%，这是指数自编发以来首次突破100。下半年以来，兽药价格涨幅巨大，到10月中旬，基本所有的兽药品种价格已超过年初高点，有的甚至创出了有史以来的新高。其中土霉素价格涨幅已超过60%。另外盐酸金霉素的需求近期不断的增加，其价格也不断上涨，日前已达220元/千克。

点评：在多种因素作用下，兽药原料或持续上涨，相关公司盈利有望进一步提升。上市公司中，金河生物主要从事药物饲料添加剂的研发、生产和销售。公司是全球最大的饲用金霉素生产企业。瑞普生物拥有专业壁垒的兽药龙头，公司已成为国内兽药行业产品最齐全、国内少数几家在生物制品和制剂领域均具有较强竞争优势的企业之一。

4、农产品 |据万得数据显示，自6月下旬以来，36个大中城市西红柿平均售价大幅上涨，从6月25日2.64元/斤涨到10月23日4.85元/斤，涨幅达84%，刷新2016年有统计以来的新高。另据了解，2018年新疆地区番茄原料种植面积较上年有较大幅度的减少，*ST中基公告称，全资子公司中基红色番茄公司产品的主要原材料为鲜番茄，受种植面积、气候、市场变化等因素的影响，鲜番茄供应量无法保障，公司部分工厂停产。草根调研也显示，今年全国各地秋季西红柿种植面积也比往年大幅减少，加之宁夏和山东今年六七月份时又遭遇干旱和水灾，西红柿总产量相比往年明显下降，导致各地零售价格飙涨。

点评：上市公司，冠农股份番茄产品占营收四成，实际控制人新疆生产建设兵团农业建设第二师为公司番茄酱生产的主要原料供应商，其所生产的番茄可满足公司生产所需的原料；中粮糖业番茄加工、番茄制品的制造销售。持有中粮番茄33.33%股权，为中粮番茄第一大股东。

5、核电|据媒体报道，27日6时53分，中国核电投资控股的田湾核电站4号机组首次并一次成功，各项技术指标均符合设计要求。公司内部预计田湾4号机组有望在今年底或明年初实现商运。另外，中国核电旗下辽宁徐大堡核电、漳州核电、三门核电二期工程、河北沧州核电等项目已允许进行前期工作及重点论证，并做好了相应的准备，核电重启预期升温。

点评：核电发展空间广阔，但审批连续两年停滞。假若核电重启，设备必先受益。据机构预计，未来每年新增核电投资规模将达到1280亿元。其中设备及建筑成本分别占60%和25%，测算未来每年新增核电可释放的设备市场空间约768亿元。可关注应流股份、中核科技。

6、黑磷|近日，中国科学院深圳先进技术研究院研究员喻学锋课题组在黑磷电化学制备及其储能应用领域取得新突破。科研人员通过设计电解池的结构，选择尺寸合适的插层离子、抗衡离子及电解液体系，克服了黑磷制备经常面临的耗时长、易氧化、片层易断裂等问题，成功制备了高质量、半交联的三维黑磷海绵。并以此三维黑磷海绵为电极材料制备了全固态超级电容器，展现出了优良的超电容性能和稳定性。

点评：此次研究取得的最新进展将加速黑磷行业的研发与产业化进程，相关产业链有望受益。上市公司中，兴发集团公司黑磷研发取得积极进展，研制出科研级黑磷产品。澄星股份是国内磷酸盐行业的龙头企业。

7、基建|日前但所用参数不当，住房城乡建设部印发进一步加强村庄建设规划和引导支持设计下乡的两个通知，要求广泛动员行业的专业技术力量下乡，推行共谋共建共管共评共享的工作机制，进一步加强村庄建设规划和提升乡村规划建设水平。

点评：未来项目吸引力提升后上市公司参与度或增强，行业先锋有望受益，可关注四川路桥、中设集团及龙元建设等。

8、水泥 |据媒体报道，目前浙江、江苏、安徽、湖北等省市水泥价格重回高位，目前价格上涨地区主要集中在华东、中南地区，幅度为20至30元/吨，多地区水泥价格重回500元/吨高位。近日，海螺、中联、华润、塔牌、天山等水泥厂家集体宣布涨价。新疆、安徽、辽宁等地冬季水泥错峰生产安排文件下发，错峰停窑个月不等。

点评：业内认为，进入采暖季后，在需求稳定，库存偏低状态下，随着秋冬季限产政策陆续出台，水泥价格有望进一步攀升。万年青业务地处华东且不属于限产区域，直接受益于水泥涨价；天山股份为新疆最大的水泥企业和西北最大的特种水泥生产基地。

9、燃料电池 |据媒体报道，10月27日，由全球环境基金、联合国开发计划署、科技部共同实施的“促进中国燃料电池汽车商业化发展”项目郑州市首条燃料电池公交线路上线仪式在郑州举行。目前佛山、成都、上海等首条燃料电池公交线路已上线。2016年8月31日，“促进中国燃料电池汽车商业化发展”项目在北京市、上海市、河南省、广东省和江苏省正式启动，该项目的实施，将通过推动建立燃料电池汽车商业化运行环境，加快相关标准的研究制定，持续改进提升产品技术性能，为我国燃料电池汽车技术及产业化发展奠定良好基础。

点评：随着多地燃料电池公交线路陆续上线，标志着我国燃料电池客车推广应用正式进入“加速跑”阶段，通过氢燃料电池汽车的示范运行，引导社会和金融资本进入燃料电池汽车和氢基础设施相关领域，进一步加快燃料电池汽车产业发展，加快氢基础设施建设进程。东方电气与成都客车联合研制了四川上线的首批氢燃料电池公交车，拥有氢燃料电池汽车系统全套核心技术和自主知识产权；宇通客车已成功开发出三代燃料电池客车，并担纲运营郑州首条燃料电池公交线路。

10、声纹识别|据报道，消息人士称，《关于发布金融行业标准规范声纹识别技术金融应用的通知（文件编号：-S-）》已随此前颁布的《移动金融基于声纹识别的安全应用技术规范（标准编号：JR/T ）》的印刷版一同下发给全国各大银行及各类金融机构，标准的电子版也将择日公布。这是央行颁布的我国金融行业第一个生物识别技术标准。

点评：近年来，我国移动金融迅猛发展。央行发文，标志着声纹识别技术有望在我国移动金融领域获得广泛的推广和应用。绿盟科技参股公司九州云腾的身份认证技术可与声纹等生物识别结合，广泛应用于电子银行、上支付等，目前已为阿里巴巴、腾讯等提供了身份认证解决方案；启明星辰参股公司北京远鉴科技有限公司与阿里合作研发声纹识别产品。

11、知识产权|据悉，最高人民法院即将组建的知识产权法庭，将于明年1月1日正式成立，届时将公布更细化的适合实践的涉案受案范围。消息人士透露，目前（计划）只把难度最高的专利和技术类案件单独拎出来，统一到北京来做一个试点，大概三年。若成功，未来再将商标、商业秘密、反不正当竞争等知识产权案件陆续纳入，形成真正法律意义上的知识产权法院。

点评：随着知识产权保护在改善营商环境、激励创新行为、支撑国家产业布局上的作用日益凸显，知识产权经济也将面临升级。相关概念股主要有数字认证、中国科传等。

12、AR|据报道，近日，美国食品与药物管理局(FDA)宣布，微软HoloLens（头戴式增强现实装置）获得了OpenSight Augmented Reality System批准。OpenSight是首个能够用于手术术前计划的AR应用。据悉，该系统通过2D、3D和4D图像技术让医生可以在手术开始前就能获得可能会在术中遇到的问题的视觉指南。

点评：GQY视讯1000万美元投资全球三大AR眼镜制造商之一的Meta公司；苏大维格成功研发了用于AR的“纳米波导光场镜片”。

13、特高压|青海至河南±800千伏特高压直流输电工程近日获得国家发改委核准，该项目动态总投资231.49亿元，计划2018年11月开工建设，2020年建成投运。该项目为能源局下发《加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》以来，首个获批的特高压项目。

点评：机构指出，目前国规划中，还有10条左右线路，包括福州-厦门以及北部、华中地区等线路，在2020年以后逐步释放。在后续特高压路线获批的推动下，配套设备招标将提速，相关订单加快落地。公司方面，许继电气的直流输电系统、平高电气的组合电器业务受益于特高压投资落地。

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