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PiperJaffray授百度增持评级目标价181美元

发布时间:2020-02-11 03:56:35 阅读: 来源:护腿厂家

北京时间7月12日下午消息,美国投资银行Piper Jaffray周二发布投资报告,给予百度股票“增持”(Overweight)评级,将目标股价定为181美元。

以下是报告摘要:

百度股价已经从几周前的企业治理担忧中恢复,该搜索公司仍将会成为中国科技界迅速增长的公司之一,我们推荐购买百度股票。我们预计百度二季度营收将略高于华尔街的5.02亿美元预期。过去13个季度,百度营收已经超出其预期中间值2.2%。基于我们对中美搜索广告支出占GDP(国内生产总值)的比率对比分析,长期来看,我们对于中国搜索广告支出的增长充满信心。

百度二季度营收将略高于预期

基于我们与中国业界人士的谈话,百度二季度营收将略高于华尔街5.02亿美元的预期。百度对于二季度的营收目标在4.933-5.039亿美元,过去13个季度,百度营收已经超出其预期中间值2.2%,只有2008年四季度营收低于预期。除去2008年四季度,过去12个季度,百度营收已经超出其预期中间值3.3%。我们预计百度营收超出预期中间值3%的态势将有利于百度股价,百度二季度营收将达到5.13亿美元或者更高。

中国搜索广告市场年增长率25%

中国搜索广告支出占GDP的比率落后美国6年。2010年,美国搜索广告支出占GDP的比率为0.08%,美国搜索广告市场该年规模为120亿美元,而GDP为14.7万亿美元;中国搜索广告支出占GDP的比率为0.03%,搜索广告市场营收17亿美元,GDP为5.9万亿美元。6年前,美国2004年搜索广告支出占GDP的比率为0.03%。假设中国GDP利用率未来6年的年增长率达到5%,中国搜索广告市场规模将达到64亿美元,几乎是2010年的4倍。我们预计中国搜索广告市场2010-2016年的复合年均增长率将达到25%。

投资推荐

我们给予百度股票“增持”评级,目标股价定位181美元,2012年的每股收益预期为3.76美元,市盈率48倍。

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